多空對決一觸即發，三策制勝短線 | 特邀分析

Odaily 特邀行情分析師 Cody Feng，美國哥倫比亞大學金融統計碩士，自大學期間專注美股量化交易，並逐步拓展至比特幣等數字資產，在實戰中構建出一套系統化的量化交易模型與風險控制體系；對市場波動具備敏銳的數據洞察力，並立志於在專業交易領域持續深耕，追求穩健回報；將於每週深挖 BTC 技術、宏觀、資金面等變化，復盤並展示實操策略，預告近期值得關注的大事記，以供參考。

交易周報核心摘要：

• 策略執行（短期）成效驗證：上週交易嚴格遵循既定策略執行，成功完成二次短線操作(1倍*槓桿)，累計實現收益0.62%。

• 核心觀點（短期）驗證：我們上週提出的短期觀點已獲市場驗證：比特幣若能有效站穩86,000～86,500美元區域，將維持86,500～91,000美元區間震盪。過去一週走勢精準印證了該判斷。上週幣價觸及最高91,764美元與最低86,675美元，與我們所給的關鍵點位基本吻合，區間震盪格局得以確認。

在上一期推演中，我們探討了對空頭有利的走勢可能性；而當前市場，若從多頭主力視角出發，或可延續目前小幅波動、緩慢上行的節奏，在觸及自去年10月以來的下降趨勢線與2022年末以來的長期上升趨勢線雙重壓制時，走出放量陽線，一舉突破關鍵壓力位，形成「逼空」行情，藉機清理空頭籌碼；隨後可能進行二次探底，再清洗近期低位跟進的多頭散戶，從而完成底部構築。此後，幣價有望快速拉升、脫離主力成本區，開啟一段較有力度的技術性反彈行情。需要明確的是，上述走勢僅為有利於多頭主力的推演，並非必然實現。無論市場如何選擇，都需謹記「市場永遠是對的」這一原則，而選擇正確的應對策略才是硬道理。

一、上週交易成果：(12.29～01.04)

1、短線交易復盤（未加槓桿）：

• 第一次交易(盈利2.45%)：依據「反彈至核心壓力區域遇阻沽空」模式。在幣價衝擊89,500～91,000美元區域遇阻時，疊加價差交易模型同步發出頂部信號，即可建立30%的空頭倉位，並最終在價格回落至支撐區域附近時獲利了結。

• 第二次交易(盈利-1.83%)：本次沿用上面的建倉邏輯，然而走勢背離預期。幣價通過橫盤震盪完成技術指標修復，隨後緩慢攀升，並對91,000美元關鍵阻力位形成有效突破態勢。最終，當觀察到兩個交易模型共振發出底部信號時，我決定全部平倉止損。    

2、上週走勢預測與操作策略回顧：

上週核心觀點：重點觀察86,000～86,500美元區域的得失。若有效跌破，幣價將震盪探底；若有效站穩，將維持86,500～91,000美元區間震盪格局。

①、核心點位回顧：

 • 核心壓力位：第一壓力看89,500～91,000美元區域；第二壓力看93,000～94,500美元區域。 

 • 核心支撐位：第一支撐看86,000～86,500美元區域；第二支撐看83,500～84,500美元區域。 

②、操作策略回顧：

 • 中線策略：保持65%左右的中線倉位（空單）。

 • 短線策略：結合市場的實際走勢，我們最終以方案A（有效站穩86,000～86,500美元區域）作為核心策略並予以執行。

    • 開倉：當幣價反彈到89,500～91,000美元區域並出現遇阻信號時，可建立30%的空頭倉位。

    • 風控：空單止損設於92,500 美元上方。

    • 平倉：當幣價下跌至86,000～86,500美元區域出現企穩信號時，清倉全部空單獲利了結。

圖一

二、量化技術分析：如何入場

結合上週的市場運行，筆者將綜合運用多維度分析模型，對比特幣內部結構的演變進行深入剖析。

比特幣周K線圖：(動能量化模型+情緒量化模型)

圖二

1、如(圖二)所示，從周線圖分析：

•  動能量化模型：技術指標顯示，兩條動能線在零軸下方持續走低，同時負能量柱呈現萎縮態勢。這反映出空頭雖佔據主導地位，但其下行動能尚未完全發力。

   動能量化模型預示：幣價下跌指數：高

•  情緒量化模型：藍色情緒線數值51.82，強度為零；黃色情緒線數值20.41，強度為零，頂峰數值是0。

   情緒量化模型預示：幣價壓力及支撐指數：中性

• 數字監測模型：幣價跌破多空（黃藍線）分界線已達7週時間；短期見底數字信號未出現。

以上數據預示：比特幣周線進入空頭趨勢，需警惕震盪調整風險。

比特幣日K線圖：

圖三

2、如(圖三)所示，從日線圖分析：

•  動能量化模型：上週後半段幣價連漲4天，兩條動能線張口逐漸放大，白色動能線即將靠近零軸，正向量能柱出現逐步放大跡象。

   動能量化模型預示：零軸附近是多空雙方必爭之地，關注零軸得失。

• 情緒量化模型：上週日收盤後，藍色情緒線數值29，強度為零；黃色情緒線數值61，強度為零。

   情緒量化模型預示：壓力及支撐指數：中性

以上數據提示：日線級別仍處於空頭市場，但是市場開始選擇方向。

三、本週行情預測：(01.05～01.11)

1、在本週市場做出方向選擇之前，預計主要波動區間為84,000～94,500美元，操作上應重點關注幣價在區間邊界附近的多空表現。

    • 若有效跌破84,000美元關鍵支撐，幣價或將開啟探底行情，屆時80,000美元關口將面臨考驗。

    • 若有效站穩94,500美元關鍵阻力，則有望開啟一輪較有力度的技術反彈行情。

 2、核心壓力位：

    • 第一壓力區：93,000～94,500美元區域   

    • 第二壓力區：97,500～99,500美元附近 

    • 重要壓力位：104,000美元附近。

 3、核心支撐位：

    • 第一支撐位：89,500～91,000美元區域 

    • 第二支撐位：86,000～86,500美元區域 

    • 第三支撐位：83,500～84,500美元區域    

    • 重要支撐位：80,000美元附近。

四、本週操作策略(排除突發消息影響)：(01.05～01.11)

1、 中線策略：

     • 在幣價未有效突破94,500美元前，繼續保持65%左右的中線倉位（空單）。

     • 若幣價成功突破並站穩94,500美元後，清空全部中線倉位（空單），持幣觀望。

2、 短線策略：利用30%倉位，設置止損點，依據支撐及壓力位，尋找做「價差」機會。(以30分鐘作為操作週期)。

3、 為應對市場演變，我們擬定A/B/C三套短線操作預案：

 • 方案A：若幣價維持84,000～94,500美元區間震盪：

    • 開倉：當幣價反彈到93,000～94,500美元區域並出現遇阻信號時，可建立30%的空頭倉位。

    • 風控：空單止損設於95,500 美元上方。

    • 減倉：當幣價下跌至86,000～86,500美元區域出現企穩信號時，清倉部分空單。

    • 平倉：當幣價下探至84,000美元附近出現企穩信號時，全部清倉獲利了結。

 •  方案B：若有效跌破84,000美元支撐：

    • 開倉：若幣價有效跌破，可建立30%的空頭倉位。

    • 風控：止損設於85,000美元上方。

    • 平倉：當幣價下探至80,000美元附近出現企穩信號時，可逐步清倉獲利了結。

 •  方案C：若成功突破並站穩94,500美元阻力：

    • 開倉：若幣價成功突破，可建立30%的多頭倉位。

    • 風控：止損設於93,000美元下方。

    • 平倉：當幣價反彈至97,500美元附近出現遇阻信號時，可逐步清倉獲利了結。

五、特別提示：​​

 1. 開倉時：立即設置初始止損位。

 2. 盈利達1%時：將止損位移至開倉成本價（盈虧平衡點），確保本金安全。

 3. 盈利達2%時​​：將止損位移至盈利1%的位置。

 4. 持續追蹤：此後幣價每再盈利1%，止損位就同步移動1%，動態保護並鎖定已有利潤。

（註：上述1%的盈利觸發閾值，投資者可根據自身風險偏好與標的波動性靈活調整。）

六、本週重點事件前瞻：(01.05～01.11)

一、FOMC 官員密集發聲：政策路徑預期的前瞻窗口

本週，多位具有投票權的美聯儲官員將密集就經濟前景與政策立場發表講話，構成市場對未來貨幣政策路徑的重要資訊來源。

週一 01:30，2026 年 FOMC 票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利將在美國經濟學會上發表講話；

週二 21:00，2027 年 FOMC 票委、里奇蒙聯儲主席巴爾金發表講話；

週五 23:00，卡什卡利將在該行主辦的線上會議致歡迎辭並參與非正式談話；

週六 02:35，巴爾金將再次就經濟前景發表講話。

當前市場的核心關注點在於：官員是否延續「謹慎寬鬆」的基調，還是開始為下一階段政策轉向提供更明確的信號。需要注意的是，官員講話通常影響的是預期結構而非短線方向，更適合作為中期資金定價錨的參考。

二、ADP 就業數據：非農前的重要風向標

週三 21:15，美國將公布 12 月 ADP 就業人數，前值為 -3.2 萬人，市場預測值為 4.5 萬人。

在非農公布前，ADP 更多承擔的是趨勢驗證而非定價決定的角色。市場關注重點並非單月波動，而是就業是否從「高位韌性」逐步轉向「溫和降溫」。

若 ADP 明顯回升，將短期強化「就業仍具支撐」的判斷，可能抬升美債收益率，對風險資產情緒形成一定壓制；若數據繼續疲軟或低於預期，則將進一步驗證勞動力市場降溫邏輯，為寬鬆預期提供前置鋪墊，對比特幣中期估值偏友好。

三、初請失業金人數：觀察就業拐點的高頻指標

週四 21:30，美國將公布至 1 月 3 日當週初請失業金人數，前值 19.9 萬人，預測值 21.6 萬人。

相較於 ADP 和非農，初請失業金人數更像是一項流動性與經濟溫度計。持續高於趨勢水準，往往意味著就業市場開始出現結構性鬆動。

若初請繼續抬升並維持在 21 萬人上方，將強化經濟降溫與政策寬鬆預期，有利於比特幣等非收益型資產的估值修復；若數據重新回落，則可能強化「經濟仍具韌性」的敘事，短期內不利於風險偏好擴張。

四、非農就業報告：本週最核心的宏觀定價節點

週五 21:30，美國將公布 12 月失業率與季調後非農就業人口數據。

失業率前值 4.60%，預測值 4.50%；

非農就業人口前值 -10.5 萬人，預測值 5.5 萬人。

若非農就業溫和回升、失業率維持高位但未進一步惡化，將被市場解讀為「降溫但未失速」，風險資產整體或維持震盪；若就業數據再度顯著走弱，失業率上行，則可能短期衝擊風險偏好，但中期反而強化寬鬆預期，對 BTC 構成潛在支撐。

金融市場瞬息萬變，所有行情分析及交易策略均需動態調整。本文所涉及的全部觀點、分析模型與操作策略，均源自個人技術分析，僅為個人交易日誌之用，不構成任何投資建議或操作依據。市場有風險，投資需謹慎，DYOR。