西聯匯款一七五週年：跨足穩定幣與數位錢包

原文作者：angelilu，Foresight News

2018 年，西聯匯款（Western Union）曾與 Ripple 合作，短暫測試其基於 XRP 的跨境支付方案 xRapid，用於美元與墨西哥比索間的即時結算。僅進行 10 筆交易後，時任執行長便公開表示：「成本過高，未見任何節省效益」，實驗隨即中止。

時光來到 2026 年 4 月 3 日，西聯匯款正式宣布完成對新加坡數位錢包 Dash 的收購。Dash 原隸屬於新加坡電信（Singtel），擁有 140 萬活躍用戶，整合支付、跨境匯款、儲蓄、保險與投資等全功能服務，是新加坡市占率最高、本地滲透最深的綜合型電子錢包之一。此舉標誌著西聯匯款首次在亞太地區取得自主可控的數位錢包資產。

八年之間，西聯從直言「區塊鏈太貴」，轉向在 Solana 區塊鏈發行穩定幣，再至主動布局自有錢包生態——一場靜默卻徹底的數位化重建，已然展開。

跨越 175 年的全球現金網絡

對許多中文使用者而言，「西聯匯款」或許陌生；但在全球逾 200 個國家與地區，尤其在東南亞、拉丁美洲及南亞的移民社群中，「西聯」幾乎就是「匯款」的同義詞。

成立於 1851 年的西聯，比中國第一條電報線早了整整 20 年。最初以電報業務起家，建成美國首條橫貫大陸電報線；1871 年正式切入資金轉移領域，首創「電報轉帳」模式——無需攜帶現金、亦不必本人親臨，即可將資金送達異地城市。

歷經一個半世紀，其核心邏輯始終如一：透過遍布全球超過 50 萬個實體代理點（涵蓋便利商店、郵局、小型超市等），構建起一張深入金融末梢的現金網絡。這張網絡，至今仍是無銀行帳戶移民工人、未持有信用卡者，以及倚賴海外匯款維生之偏遠家庭最可依賴的資金通道。

然而，這張龐大網絡亦成為西聯最沉重的成本負擔：維持 50 萬代理點的支出，佔其整體服務成本約 60%。與此同時，其核心客群——高度依賴現金的移民匯款用戶——正被新一代數位原生平台快速取代。Wise 的跨境手續費較西聯低達 60% 至 80%；Remitly 於 2025 年營收達 16.35 億美元，年增 29%，活躍用戶突破 900 萬。反觀西聯，儘管數位收入持續成長，目前仍僅占 C2C 總收入的 35%，絕大部分利潤仍來自走進實體櫃檯、遞出現金的傳統用戶。

西聯匯款，正被超越——而它，早已知悉。

穩定幣上鏈：重塑跨境資金流動路徑

2025 年 10 月，西聯宣布將於 Solana 區塊鏈發行合規穩定幣 USDPT，由美國持牌加密銀行 Anchorage Digital 擔任發行方。截至 2026 年 4 月，USDPT 已進入實際部署階段。與此同步，西聯正積極搭建「數位資產網絡」（Digital Asset Network），串接多家法幣出入金平台，目標讓持有任何主流加密資產的用戶，皆能透過西聯網絡兌換為現金。

具體落地應用，已見於與中東金融科技平台 Rain 合作推出的 Visa 穩定幣卡。該卡直接綁定美元穩定幣，專為高通膨國家設計，首批覆蓋阿根廷、辛巴威等本國貨幣年貶值幅度達數十甚至數百个百分点的市場。西聯財務長 Matthew Cagwin 在業界會議中指出：「阿根廷去年通膨逾 200%，當地民眾取得美元穩定幣後，既可於合作商戶直接消費，亦可走進任一西聯實體網點提領現金。」最後一哩路，依然是那張 50 萬點的現金網絡。

錢包，才是真正的用戶主戰場

過去 175 年，西聯在匯款領域長期扮演「管道」角色：資金由此入、由彼出，用完即走。用戶不屬於西聯 App，也不存於西聯帳戶——他們只是過客。而 Wise、Remitly 所搶奪的，正是用戶「停留」的時間：人們愈來愈習慣將資金留存於數位錢包，匯款僅是其中一項功能，而非全部。

收購 Dash，是西聯首次真正嘗試把用戶留下來。

Dash 自 2014 年由新加坡電信推出，深度融入本地生活場景：繳交水電費、投保、小額理財、向海外家人匯款，全數整合於單一 App 內。140 萬用戶於城市國家新加坡已屬高度滲透；更重要的是，其中大量為在新就業的東南亞移民——這正是西聯百年來最核心、最穩定的客群。

過去，西聯觸達這群人的唯一方式，是讓他們走進便利商店櫃檯；今天，它想直接住進他們的手機裡。

Dash 帶來的不僅是用戶規模，更是一個成熟、可信、已獲驗證的前端載具。USDPT 穩定幣上線後，最自然的分發入口即為 Dash 錢包介面；針對高通膨市場的穩定幣 Visa 卡，也需要一個用戶早已信任的 App 作為承載平台。而新加坡作為東南亞金融樞紐，監理框架明確、合規基礎穩健，正是西聯將整套鏈上產品推向整個亞太前，最理想的「概念驗證」（Proof of Concept）據點。