比特幣中線放空穩握，HYPE逐浪獲利

Hello 大家好，我是 Odaily 特邀分析師 Cody，提前祝各位讀者朋友們元宵節快樂！

回顧上周比特幣行情，整體走勢基本遵循此前既定的交易框架與節奏。在短期策略層面，市場運行與短線判斷高度吻合，依據短線交易策略完成一次空單操作（1 倍槓桿），單筆交易實現約 2.12% 的收益（詳見表二）。在中期策略方面，比特幣繼續沿用此前制定的中線思路，保持於 89,000 美元（1 倍槓桿）建倉的空單持有狀態。截至上周收盤，幣價回落至約 65,770 美元，該筆中線交易帳面盈利約 26.10%，期間最大浮盈約 32.58%。

從行情研判角度觀察，比特幣上周整體仍運行於弱勢區間震盪結構之中，走勢節奏與此前對 C-2 浪反彈 階段的判斷保持一致，短期反彈性質未發生改變。

此外，我持續看好 HYPE 的走勢，因此本周報繼續針對 HYPE 進行多週期走勢結構的週度跟蹤與拆解。而上週結合個人短線結構判定，成功完成一次短線多單操作（1 倍槓桿），單筆交易實現約 11.14% 的收益，交易邏輯與執行結果形成良好呼應（詳見表一）。

下文將圍繞行情預判、策略邏輯、交易執行與結果復盤，對上述內容展開更為詳細的說明。

一、HYPE 走勢——Ⅲ浪啟動前奏？

我在 2 月 22 日的週評中首次提示了 HYPE 的投資機會，明確指出：其原有下跌趨勢可能發生扭轉，當前行情處於 Ⅰ浪 上漲後的 Ⅱ浪 調整階段，近期具備潛在主升（Ⅲ浪）行情的可能性。核心依據如下（見圖二）：

• 在 Ⅰ浪 上漲中，價格已有效突破連接 2025 年 9 月高點（約 59.48 美元）與 2025 年 10 月高點（約 50.17 美元）的長期下降趨勢線（圖中藍線）；

• 在 Ⅰ浪 起點處，我們自主建構的 動能量化模型 已發出日線級別動能背離訊號；

• 在 Ⅰ浪 起點處，我們自主建構的 價差量化模型 已觸發強烈底部預警訊號（圖中白色條狀）。

特別說明：上述兩大模型所發出訊號的有效性，已透過價格在 Ⅰ浪 行情中具力度的上漲表現，獲得市場驗證。

1、HYPE 短線操作復盤（1 倍槓桿）：(02.22～03.01)

上周我們嚴格依據自主建構的 價差交易模型 與 動能量化模型 所發出的交易訊號，並結合對 Ⅲ浪 主升行情的預判，完成一次短線（多單）操作，成功獲利 11.14%。

（見表一）

•  HYPE 短線交易明細彙總：(槓桿*1 倍)

表一

•  開倉決策（見圖三）：基於對主升行情的預判；同時 價差量化模型 多次發出底部預警訊號（圖中紅點），隨後與 動能量化模型 形成底部共振訊號；且價格突破前期關鍵區域後有效站穩。因此於 27.28 美元 開倉（多單）。

•  平倉決策：價差量化模型 與 動能量化模型 發出頂部共振訊號，故於 30.32 美元 附近平倉。

•  交易小結：本次操作成功捕捉 Ⅲ浪 初期階段的上漲機會，成功獲利 約 11.14%。

HYPE 30 分鐘 K 線圖

圖一（短線交易圖示）

2、日線級別走勢結構初步劃分如下：（基於 1 月 21 日之後的行情演變）

HYPE 日 K 線圖

圖二

• Ⅰ浪（驅動浪）：始於 1 月 21 日低點 20.46 美元，終於 2 月 3 日高點 38.41 美元。歷時 14 天，期間最大漲幅達 87.73%，構成本輪上升週期的第一段主要驅動浪。

• Ⅱ浪（調整浪）：始於 2 月 3 日高點 38.41 美元，結束於 2 月 24 日低點 25.60 美元。歷時 20 天，對 Ⅰ浪 進行修復，最大回撤幅度為 33.35%。

• Ⅲ浪（潛在驅動浪）：自 2 月 24 日低點 25.60 美元啟動，目前行情正在運行中，第三驅動浪往往最具爆發力。

• Ⅲ浪啟動點有效性的確認：當前走勢已展現多項符合強勢驅動浪初期的技術特徵：

a、關鍵壓制線的突破：價格成功突破自 Ⅱ浪 調整以來一條重要壓制線（圖中黃線），而此前曾連續三次挑戰該線均告失敗，顯示多空力量對比已然轉變。

b、強勁的動能驗證：自 2 月 24 日低點起的反彈，僅用 6 天時間便完全覆蓋此前 10 天跌幅；尤其 2 月 28 日收出漲幅達 14.25% 的大陽線，力度顯著，符合 Ⅲ浪 初期動能強勁之特徵。

c、結構上的趨勢扭轉：當前價格創出的高點，已超越 Ⅱ浪 調整過程中與 2 月 24 日低點相鄰的兩個重要結構點（即 2 月 21 日高點 30.59 美元與 2 月 19 日低點 27.73 美元），初步構成「高點上移」態勢，意味原有下跌結構已被基本扭轉。

• Ⅲ浪終點確認：Ⅲ浪 運行高點必須超越 Ⅰ浪 頂點 38.41 美元，否則本段行情可能仍屬寬幅震盪或下跌結構中的反彈。

3、HYPE 4 小時級別細分結構

HYPE 4 小時 K 線圖

圖三

在圖三中，我們對上述日線級別波浪進行更精細的劃分。

• Ⅰ浪內部結構：可細分為 0-1、1-2、2-3、3-4、4-5 共 5 段上升結構，構成完整上漲走勢。

• Ⅱ浪內部結構：可細分為 5-6、6-7、7-8、8-9、9-10、10-11、11-12 共 7 段調整結構，形成有序回調走勢。

• Ⅲ浪內部結構：正在運行中。暫可細分為 12-13、13-14、14-15 共 3 段，其中 14-15 上升段尚未結束。

二、回看比特幣——區間震盪為主：（02.22～03.01）

1、短線操作策略回顧（見表二）：

我們嚴格依據自主建構的 價差交易模型 與 動能量化模型 所發出的交易訊號，並結合對市場走勢的預判，在上周完成一次短線 （空單） 操作，交易獲利 2.12%。

①、比特幣短線交易明細彙總：（槓桿*1 倍）

表二

②、短線交易復盤：（見圖四）

 • 開倉：反抽 下降趨勢線 承壓遇阻，同時價差交易模型觸發頂部預警訊號（圖中綠點），再疊加兩個 模型沽空共振 訊號，於 68,876 美元 建立 15% 空頭 倉位。

 • 風險控管：空單初始停損位設於 72,000 美元。

 • 平倉：跌至支撐位附近，疊加 模型底部共振訊號 及 K 線組合見底訊號，於 67,415 美元 全數清倉。

 • 小結：本次交易獲利 2.12%。

比特幣 30 分鐘 K 線圖：（動能量化 模型＋價差交易 模型）

圖四（短線交易圖示）

三、比特幣指標分析：週線與日線綜合研判

週線層面：中期空頭結構仍在延續

從週線結構觀察，動能量化模型中的動能線持續下行，負向量能柱雖出現階段性縮短，但尚未形成有效背離訊號，空頭趨勢並未發生實質性改變。情緒量化模型顯示，市場尚未進入明顯超賣恐慌區間，底部情緒修復條件仍不充分；同時，數位監測模型亦未給出底部確認訊號。

盤面結構上，上周週 K 線收出一根約 2.76% 跌幅的陰線，幣價跌破原有三角形收斂結構，運行重心明顯下移，整體形態更符合下跌中繼特徵，顯示中期走勢仍偏弱。

日線層面：超跌反彈延續，但動能有限

從日線級別觀察，短週期內行情整體維持橫盤震盪格局。動能線於零軸下方形成「金叉」後小幅上行，顯示短線反彈動能正在釋放，但正向量能柱排列無序、持續性不足，反彈節奏偏弱。

情緒量化模型方面，情緒指標雖緩慢脫離超賣區間，但資金參與度依舊有限，多空雙方以觀望為主，難以推動行情形成趨勢性上攻。

多週期綜合判斷

綜合週線與日線分析，目前比特幣仍運行於空頭主導的下行結構之中。日線級別的反彈更偏向下跌過程中的技術性修復行情；在週線趨勢未被有效扭轉之前，反彈高度與持續性仍須謹慎看待。

以上數據提示：日線空頭趨勢並未改變，超跌反彈走勢仍在延續。

四、行情預測：（03.02～03.08）

1、比特幣上漲中樞建構（基於 2 月 6 日低點後行情）

比特幣 4 小時 K 線圖

圖五

以比特幣 4 小時為操作週期：

•  中樞建構：由 4 小時圖可知：目前仍在建構 「上漲中樞」 結構的機率較大，其最高阻力位約 72,300 美元 附近，最低支撐位下移至約 62,500 美元 附近。

•  核心操作預案：

   • 向上反彈：若幣價有效突破 72,300 美元 附近的阻力位，脫離當前 「中樞引力」，則可能延續 C-2 段 超跌反彈走勢，但反彈空間預期有限。

   • 向下調整：目前中樞最低支撐位下移至 62,500 美元 附近，接近 2 月 6 日低點 60,000 美元。若幣價跌破此支撐，則 C-2 段 超跌反彈可能結束，或將開啟 C-3 段 調整行情。

   • 無論幣價朝何種方向運行，建議投資人在短線操作上堅持 「逢高做空」 為主的策略。

2、本週核心觀點：維持區間震盪格局，關注多空雙方於區間邊緣附近的爭奪。策略上應堅定執行 「逢高減倉（多單），控制風險」 的操作原則。

3、核心壓力位：

    • 第一壓力區：68,500–70,000 美元 區域（前期籌碼密集成交區）

    • 第二壓力區：72,300–74,500 美元 區域（去年 4 月低點附近）

4、核心支撐位：

    • 第一支撐位：65,000 美元 附近（前期重要支撐區域）

    • 第二支撐位：60,000～62,500 美元 區域（2 月 6 日低點附近）

    • 第三支撐位：57,400 美元 附近（210 週均線附近）

五、A、B 方案策略（排除突發消息影響）：（03.02～03.08）

1、 中線策略：維持 60% 空單。若反彈有效突破 74,500 美元，可將倉位降至 40%。

2、 短線策略：運用 30% 倉位，設定停損點，依據支撐及壓力位，尋找「價差」交易機會（以 30 分鐘／60 分鐘作為操作週期）。

3、由於市場中期方向屬於空頭趨勢，比特幣短線操作應遵循 「順勢而為，逢高做空」 原則。為動態因應市場複雜演變，並結合自建 交易模型 所發出的訊號，我們擬定 A／B 兩套短線操作預案：

 • 方案 A：若幣價反彈至壓力區域 70,000～72,300 美元 附近：

    • 開倉：當反彈至該壓力區域觸發遇阻訊號，並結合模型頂部訊號，可建立 15% 空頭 倉位。

    • 風險控管：空單初始停損設於 75,500 美元 上方。

    • 平倉：當跌至重要支撐位附近並結合模型訊號，可逐步清倉獲利了結。

 • 方案 B：若幣價反彈至 74,500 美元 附近：

    • 加倉：當幣價繼續反彈至該區域遇阻，並結合模型頂部訊號，可增加 15% 空頭 倉位。

    • 風險控管：空單初始停損設於 75,500 美元 上方。

    • 平倉：當下跌至支撐位並結合模型訊號，可逐步清倉獲利了結。

六、特別提示：

 1. 開倉時：立即設定初始停損位。

 2. 獲利達 1% 時：將停損位移至開倉成本價（損益平衡點），確保本金安全。

 3. 獲利達 2% 時：將停損位移至獲利 1% 的位置。

 4. 持續追蹤：此後幣價每再獲利 1%，停損位同步移動 1%，動態保護並鎖定獲利。

金融市場瞬息萬變，所有行情分析及交易策略均需動態調整。本文所涉及之全部觀點、分析模型與操作策略，皆源自個人技術分析，僅供個人交易日誌使用，不構成任何投資建議或操作依據。市場有風險，投資須謹慎，請勿據此決策。