防禦性減產：三星SK海力士縮減NAND產能

韓國巨頭減產NAND閃存 全球供應緊張與價格上漲可期

在全球人工智慧（AI）驅動的儲存需求持續攀升之際，NAND閃存市場卻迎來出人意料的轉變。掌握全球逾60% NAND市場份額的兩大韓國企業——三星電子與SK海力士，宣布計劃於2026年進一步縮減晶圓產量，引發業界對供應短缺與價格波動的高度關注。

三星與SK海力士同步調降產能

根據最新消息，三星電子預計將2026年的NAND晶圓產量下調至約468萬片，低於2025年的490萬片；SK海力士 likewise 將產量由190萬片降至170萬片。此舉雖與整體需求增長趨勢背道而馳，但反映出龍頭廠商在戰略佈局上的深度調整。

產能收緊可能導致從伺服器、PC到行動裝置等多領域出現供應壓力，尤其在AI資料中心對高容量固態硬碟（SSD）需求暴增的背景下，影響更為顯著。

減產背後的三重戰略考量

儘管市場需求看漲，兩大韓廠仍選擇逆勢減產，主要原因有三：

1. 優先投資高利潤的DRAM業務：在資本支出有限的情況下，企業更傾向將資源投入盈利能力更強的DRAM領域，壓縮了NAND擴產空間。
2. NAND技術架構轉型帶來短期產能衝擊：為因應AI時代對大容量儲存的需求，廠商正加速從TLC架構轉向QLC架構。然而，製程轉換期間面臨良率爬坡挑戰，自然導致產出下降。
3. 防禦中國廠商的價格競爭：面對以長江存儲為代表的中國業者自2025年起持續擴產並採取低價策略，韓系巨頭主動減少通用型NAND（如用於手機與筆電）的供給，避免陷入價格戰，同時引導市場聚焦於企業級、高階QLC等高利潤細分市場。

合約價預計大幅上漲 市場進入供給主導期

此保守生產策略已迅速反映在價格走勢上。市調機構TrendForce預測，2026年第一季NAND閃存合約價將環比上漲33%至38%，主因即是三星與SK海力士的減產決策。

無論減產是出於主動戰略調整或技術過渡的附帶結果，2026年都將成為主要廠商透過控制供給來重塑利潤結構的關鍵一年。在全球AI基礎建設快速推進的同時，NAND供應鏈的動態值得持續追蹤。